VALENCIA.- Los consejos de administración de Banco de
Valencia y de CaixaBank han aprobado este jueves el proyecto común de
fusión por absorción de Banco de Valencia por CaixaBank, entidad que ya
controla el 98,9 por ciento del capital social de Banco de Valencia,
según ha informado el propio Banco de Valencia en un comunicado.
Como consecuencia de la fusión, el resto de accionistas de Banco
de Valencia, que representan el 1,1 por ciento del capital social,
recibirán 1 acción de CaixaBank por cada 479 acciones de Banco de
Valencia. La ecuación de canje acordada ha tenido en cuenta el valor
real de los patrimonios de las dos entidades y es equitativa para los
accionistas minoritarios de Banco de Valencia.
La integración de Banco de Valencia en CaixaBank se propone con el
objetivo de "generar las sinergias y economías de escala apropiadas"
para lograr una adecuada rentabilidad del negocio dentro del actual
contexto de reestructuración del sector financiero español y de "fuertes
exigencias" de provisiones que impactan en la rentabilidad del negocio
bancario.
Para calcular la ecuación de canje, se han preservado los
intereses económicos de los accionistas de ambas entidades. En esta
línea, la voluntad del acuerdo ha sido plantear una ecuación de canje
que sea equitativa para los accionistas minoritarios de Banco de
Valencia, que representan el 1,1 por ciento de su capital social.
El canje de acciones propuesto se sitúa en el rango más alto
posible dentro de los métodos internacionales, comúnmente aceptados, de
valoración de bancos, partiendo de una valoración de Banco de Valencia
de 2.542 millones de euros, lo que equivale a un precio por acción de
0,00553 euros, "por lo que no se aplica ningún tipo de descuento al
valor teórico-contable", ha explicado.
"La escasa negociación de los títulos de Banco de Valencia en
bolsa, que desde el 1 de marzo se encuentra inamovible en un céntimo de
euro, como consecuencia del gran desequilibrio entre las órdenes de
compra y de venta de los títulos y de que no se pueden realizar
operaciones por debajo de un céntimo de euro, ha impedido utilizar la
cotización como método de valoración de referencia", ha apuntado.
En este sentido, ha indicado que, para realizar la valoración de
CaixaBank, se ha tenido en cuenta su valor de mercado según la
cotización de ayer, que valora la entidad en 11.898 millones de euros
(2,650 euros por acción), sensiblemente por debajo de la cotización
media de los últimos meses.
Esa valoración representa el 52 por ciento de su valor
teórico-contable, que a 31 de diciembre ascendía a 22.705 millones (5,06
euros por acción). Si se hubiera utilizado el valor teórico-contable
para fijar el tipo de canje, la relación hubiera sido de 1 acción de
CaixaBank por 915 acciones de Banco de Valencia.
El grupo independiente de asesoría financiera Rothschild ha
emitido una fairness opinion (documento que analiza el precio y la
valoración justos de una entidad) sobre el canje acordado de 1 acción de
CaixaBank por cada 479 acciones de Banco de Valencia.
El documento, solicitado por el consejo de administración de Banco
de Valencia, manifiesta que la relación de canje es "razonable", desde
un punto de vista financiero, para los accionistas minoritarios de Banco
de Valencia.
Así, ha apuntado que la fusión por absorción tendrá que ser
sometida a la aprobación de la Junta de Accionistas de Banco de Valencia
el próximo mes de junio y se formalizará tras las aprobaciones
correspondientes de los órganos reguladores. Está previsto que el
proceso de integración concluya a finales de julio de este año.
Para atender la ecuación de canje, CaixaBank prevé emplear las
acciones que mantiene en autocartera, por lo que no será necesario
aumentar el capital social de CaixaBank y, una vez realizada la fusión,
los nuevos accionistas de Banco de Valencia tendrán un 0,2 por ciento
del capital social de CaixaBank.
Por otro lado, ha señalado que los clientes de Banco de Valencia
ya tienen a su disposición una red de más de 6.000 oficinas, más de
10.000 cajeros automáticos con más funcionalidades y operativas y el
servicio líder en España de banca online, a través de Línea Abierta, con
más de 7 millones de clientes.
Desde el pasado día 5 de marzo, todos los clientes de Banco de
Valencia pueden efectuar reintegros a débito con sus tarjetas sin pagar
ninguna comisión en la red de más de 10.000 de cajeros automáticos de
CaixaBank. A su vez, los clientes de CaixaBank ya pueden disponer de
efectivo, sin ningún coste, en los cajeros de Banco de Valencia.
