MADRID.- Incarlopsa, el proveedor de embutidos de Mercadona, niega que un grupo
chino esté a punto de comprarlos. Según una información de Reuters,
el grupo inversor chino Kam Fung Group Company Ltd estaba en
conversaciones para adquirir una participación mayoritaria en el grupo
cárnico español Incarlopsa (2.000 empleados) en una operación que valoraría al proveedor de Mercadona en unos 1.000 millones de euros.
"Ante las distintas informaciones aparecidas en
diferentes medios sobre la valoración y venta de nuestra compañía,
Incarlopsa desmiente, en lo que a ella le corresponde, las informaciones
publicadas", ha comentado Incarlopsa en un comunicado.
Sin embargo, la
empresa ha reconocido que "recibe y escucha a todos aquellos que se
interesan por la compañía" y que por eso se siente orgullosa "del
interés que está despertando, en los últimos meses, entre diferentes
grupos internacionales".
"Las informaciones aparecidas sobre la venta o
valor de la compañías solo las podemos entender como maniobras de
presión para influir en la posición de los accionistas", sentencia el
comunicado.
Según la información publicada por Reuters, que incluso
ofrecía una valoración económica de la empresa, Kam Fung Group, una
firma de inversión china de capital privado, estaría analizando la
adquisición de una participación de hasta el 95% en la sociedad.
Incarlopsa es una empresa familiar española propiedad de la familia
Loriente Piqueras, radicada en Tarancón (Cuenca) y especializada en
jamón serrano, dijeron las fuentes. Contactado por Reuters,
Emilio Loriente, presidente y uno de los fundadores de Incarlopsa,
reconoció el interés de inversores extranjeros pero dijo que los
accionistas no están buscando activamente la venta de la compañía.
Según una de las fuentes, la compañía tiene una deuda de alrededor de
200 millones de euros y la operación podría estructurarse de tal forma
que la familia conservase una participación minoritaria.
En sus últimos
resultados conocidos, los de 2016, Incarlopsa facturó 530 millones de
euros. El 75% de sus ventas dependen de Mercadona, del que es
interproveedor, la figura que define a los más estrechos suministradores
de la cadena de supermercados de Juan Roig, líder en España por cuota
de mercado y facturación.
Fundada hace 40 años, produce salchichas,
jamón serrano y otros productos derivados del cerdo y obtuvo un
resultado bruto de explotación de 75 millones de euros en 2017, informaron
fuentes citadas por Reuters.
La supuesta operación propuesta
otorgaría un valor de empresa —deuda incluida— de unas 16 veces Ebitda
frente a la media de la industria en Europa que se sitúa en unas 10
veces.
Las negociaciones se producirían en un momento en el que los
inversores chinos están renovando gradualmente su interés en realizar
compras en el extranjero a medida que Pekín comienza a aliviar los duros
controles que introdujo para limitar la fuga de capitales a finales de 2016.
China es el mayor consumidor en el mundo de productos derivados del
cerdo y varios inversores del país han comprado o se han interesado en
los últimos años por algunos de los principales productores
agroalimentarios españoles.
Kam Fung, con sede en Hong Kong, se centra en inversiones
inmobiliarias en China, según su página web, que no menciona experiencia
alguna en producción y distribución de productos cárnicos.
Para esta
aventura inversora, Kam Fung estaba estudiando formar un consorcio con
el gestor de fondos chino de propiedad estatal Huarong Asset Management
Co. Ltd, según dos de las fuentes. Pero el escrutinio al que somete
Pekín a las operaciones de sus empresas fuera de China hará que
probablemente la gestora nacional no forme parte de la operación,
explicaron.
Incarlopsa quiere incrementar su producción en un 75% en los próximos
cuatro años y tiene intención de exportar parte de la misma a mercados
asiáticos, según la compañía y la patronal del sector.
Los dos
interesados han estado sondeando a varios bancos para financiar la
compra, pero algunas entidades han mostrado sus reticencias porque los
ingresos de Incarlopsa dependen mayoritariamente del grupo de
supermercados Mercadona, dijeron dos de las fuentes de Reuters.
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